W piątek o 23.30 czasu polskiego Peixin opublikował wyniki za Q3 2013. Poniżej skrótowe omówienie:
Sprzedaż rośnie o 51.4% w stosunku do Q3 2012, natomiast dynamika Q1-Q3 '13 do Q1-Q3 '12 wynosi 31.24%
 |
| źródło: spółka |
Zysk na sprzedaży wzrósł o 53.9% w stosunku do Q3 '12, natomiast zysk za 3 kwartały wzrósł o 30.8% w stosunku do porównywalnego okresu w 2012.
 |
| źródło: spółka |
|
|
|
W tym samym czasie zysk netto wzrósł po 3 kwartałach o 36.9%, a zysk za 3Q o 62.5%
 |
| źródło: spółka |
Spółka odbudowała nieco marżę na sprzedaży - skok do 36.3% vs 35.7% r/r (+ 0.6 pp) przy jednoczesnym spadku o 0.1 pp po trzech kwartałach.
 |
| źródło: spółka |
Rośnie również marża zysku netto: +1.7 pp Q3'13/Q3'12. Po trzech kwartałach 2013 marża netto wynosi 26.1% (+1.1% w stosunku do porównywalnego okresu w 2012) i jest jednocześnie na najwyższym poziomie od 2010 roku.
 |
| źródło: spółka |
Bardzo silny okazał się popyt wewnętrzny, a jego udział w sprzedaży wzrósł do 72% w stosunku do 46% rok wcześniej. Wzrosła również sprzedaż bardziej zaawansowanych maszyn, co pozwoliło na poprawę marż.
Spółka opublikowała również prognozę wydatków inwestycyjnych/CAPEXu na 2014r:
 |
| źródło: spółka |
Oraz podtrzymała politykę dywidendową (w tym brak wypłaty zysku za 2012 rok i 10% z Zn 2013).
Co tu dużo mówić, wyniki są wyśmienite, a plany inwestycyjne ambitne. Natomiast głównym czynnikiem ryzyka pozostaje słowność zarządu. Osobiście zamierzam bez żalu pozbyć się wszystkich akcji jeżeli zorientuję się, że chociaż raz spółka powiedziała nieprawdę bądź nie dotrzymała słowa. Przy czym nie mówię tu o wynikach bo prognozy zawsze mogą się rozminąć z rzeczywistością, a bardziej mam na myśli ewentualne manewry wokół dywidendy/spotkań z inwestorami itp.
Oczywiście jak na razie wszystko jest w idealnym porządku.
Przy okazji zaznaczam, że sprawozdanie za Q3 2013 nie zostało poddane audytowi ale to akurat jest normalna praktyka.
Dlaczego tak ciągle podejrzewasz że chińczycą mogą kolorozyować wyniki ?
OdpowiedzUsuńWitam, Czy będziesz analizował spółkę newag przed debiutem?
OdpowiedzUsuń@Phi,
OdpowiedzUsuńja niczego nie podejrzewam. Mówię tylko, że spółka w przypadku której w żaden sposób nie da się wyegzekwować praw korporacyjnych, z siedzibą i majątkiem po drugiej stronie globu, w kraju dla którego Polska jest co najwyżej maleństwem bez znaczenia może odczuwać pewne pokusy. Zresztą chińskie spółki notowane na niemieckim parkiecie dość często takim pokusom ulegają.
@Anonimowy,
nie miałem w zasadzie tego w planach ale pojawiło się kilka głosów na tak. Dlatego też w tutaj http://lazyshare.blogspot.com/2013/11/ankieta.html dostępna jest ankieta w której możesz zagłosować za tym, czy analiza Newagu ma się pojawić, czy nie
Cześć, trzymasz jeszcze?
OdpowiedzUsuńTrzymam, trzymam. Moim zdaniem ta spółka nie pokazała jeszcze ani najlepszego ani najgorszego oblicza i albo będzie sky is the limit albo formacja wodospadu :)
OdpowiedzUsuńDzięki za odpowiedź :) Okazuje się, że nie jestem sam. Średnia zakupu 22.5 i kitram do sensownego poziomu C/Z albo dywidendy :)
OdpowiedzUsuńPozdrawiam!
A teraz trzymasz? :D Mam nadzieję, że nie...
OdpowiedzUsuń